Español
English
Français
Deutsch
Italiano
PortuguêsIMPORTE DE LA FINANCIACIÓN NECESARIA PARA ALCANZAR UN RATIO MÍNIMO DE TESORERÍA DE 0,10 (1)
En nuestro anterior escrito: “Análisis de la viabilidad económica de un proyecto” en la pestaña Ejemplos de esta web, decíamos que el Ratio de Tesorería o Acid Test, se obtenía mediante la siguiente fórmula:
RT = T / PC (1);
En la que:
RT = Ratio de Tesorería
T = Saldo de Tesorería
PC = Pasivo Corriente
Para determinar la cuantía mínima que debe reflejar el saldo de Tesorería (T) con objeto de obtener un Ratio de Tesorería (RT) de 0,10, sería, despejando en (1), la siguiente:
0,10 = T/PC; por tanto:
T = 0,10 PC; (2)
Es decir, que el saldo de Tesorería debía ser como mínimo el 0,10 (o el 10 %) del saldo del Pasivo Corriente.
Ejemplo de Abengoa
Para ilustrar la aplicación de la anterior fórmula, vamos a utilizar los datos de Abengoa que empleamos en nuestro artículo “Análisis de solvencia de Abengoa”, que figura en la pestaña CASOS de esta página web.
En ese artículo, concluíamos con la inviabilidad financiera de ABENGOA, al disponer de un ratio de Tesorería (RT) de 0,01 (el 1 %) en 2018, cuando el mínimo debía ser de 0,10 (el 10 %).
Los importes obtenidos para cada una de estas magnitudes de las Cuentas Anuales de 2018, son los siguientes:
RT = 8.290.000 / 664.028.000; por tanto:
RT = 0,01 (redondeado por defecto)
Cuantía de la financiación permaneciendo constante el Pasivo Corriente (PC)
Para conseguir un RT de 0,10 del Pasivo Corriente, en la fórmula (2) anterior, tendríamos:
0,10 = T / 664.028.000; (3)
Despejando T en (2):
T = RT x Pasivo Corriente (PC); (3)
Tesorería (T) = 0,10 x 664.028.000; por tanto,
Tesorería (T) = 64.402.800
La necesidad de financiación sería de 64.402.800 – 8.290.000 =
= 56.112.800 euros
Por razones de prudencia, y para disponer, como mínimo de un RT de 0,15; las necesidades de financiación serían:
0,15 = T x 664.028.000;
Luego T = 99.604.200;
T final = 99.604.200 – 8.290.000;
T final = 91.314.200 euros
Resumen
Financiación necesaria para un ratio (RT) de 0,10 = 56.112.800
Financiación necesaria para un ratio (RT) de 0,15 = 91.314.200
Como ya hemos comentado en otras ocasiones, estos ratios y necesidades de financiación corresponden a un momento concreto, el referido al ejercicio 2018. Para evaluar, tantos los ratios futuros, como las correspondientes necesidades de financiación, necesitaríamos obtener unas proyecciones de todas las magnitudes, al menos, a cinco años vista.
Santiago Charro